一、 行業(yè)概念概況

熱管理集成模塊（Thermal Management Integrated Module, TIM）是指將多種熱管理功能部件（如散熱器、風扇、泵、壓縮機、冷板、管路、控制閥、傳感器及電子控制單元等）通過系統(tǒng)化設計和高度集成化制造，形成一個緊湊、高效、智能的協同系統(tǒng)。其核心目的是對設備或系統(tǒng)的運行溫度進行精確控制，確保其在最佳溫度區(qū)間內高效、可靠、安全地工作。

傳統(tǒng)分散式的熱管理方案正迅速被集成模塊所取代，因為后者在空間占用、輕量化、能耗效率、響應速度和控制精度方面具有壓倒性優(yōu)勢。該技術是高端制造業(yè)轉型升級的關鍵使能技術之一。

二、 市場特點

1. 高技術壁壘：涉及多學科交叉（材料學、流體力學、電子工程、軟件算法），要求企業(yè)具備強大的系統(tǒng)設計、仿真分析、精密制造和集成能力。

2. 高成長性：作為新能源汽車、儲能、高端服務器等高速增長行業(yè)的“賣水人”，其增速普遍高于下游行業(yè)的平均增速。

3. 定制化要求高：產品需與客戶的具體產品（如特定車型的電池包、電驅系統(tǒng)）進行深度匹配和聯合開發(fā)，研發(fā)周期長，客戶粘性強。

4. 資本密集型：前期研發(fā)投入巨大，生產線建設和測試設備投資高昂。

5. 政策驅動明顯：中國“雙碳”目標、新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃、東數西算工程等國家戰(zhàn)略直接推動了市場需求。

三、 行業(yè)現狀

1. 驅動引擎：新能源汽車是最大拉動力

   • 市場規(guī)模：中國已成為全球最大的新能源汽車市場，帶動了龐大的熱管理需求。新能源汽車的熱管理系統(tǒng)復雜度遠高于傳統(tǒng)燃油車，需同時對電池、電機、電控及乘員艙進行溫度管理。集成模塊是提升能效（直接影響續(xù)航里程）和安全性的關鍵。

   • 技術路徑：正從早期的PTC加熱+風冷/液冷，向更為高效的熱泵系統(tǒng)+液冷集成方案演進，價值量持續(xù)提升。

     

2. 新興藍海：儲能系統(tǒng)爆發(fā)式增長

   • 電化學儲能電站的安全和壽命核心在于熱管理（BTMS）。儲能系統(tǒng)要求熱管理模塊具備高可靠性、長壽命、低功耗和強環(huán)適應性。隨著中國新型儲能裝機量的激增，儲能熱管理集成模塊市場正成為第二增長極。

3. 基石市場：數據中心與服務器冷卻

   • 隨著AI算力需求爆炸式增長，高功率密度芯片（CPU/GPU）對散熱提出了極致要求。傳統(tǒng)的風冷已逼近極限，冷板式液冷、浸沒式液冷等集成化液冷方案開始大規(guī)模商用，市場空間巨大。

4. 競爭格局：國產替代加速，國內龍頭崛起

   • 國際巨頭：電裝、翰昂、馬勒等傳統(tǒng) Tier 1 仍具備技術先發(fā)優(yōu)勢。

   • 國內企業(yè)：以三花智控、銀輪股份、拓普集團、飛榮達等為代表的上市公司快速崛起，憑借快速響應、成本優(yōu)勢和持續(xù)的研發(fā)投入，已在新能源汽車領域實現國產替代并切入全球供應鏈，正逐步向儲能和數據中心領域擴張。

四、 未來趨勢

1. 高度集成化與輕量化：從“零件”到“組件”再到“系統(tǒng)總成”，集成度越來越高，以減少連接件、降低重量和故障率。

2. 智能化與精準控制：通過更多傳感器和AI算法，實現基于多變量預測的自適應精準溫控，進一步提升能效。

3. 技術路線多元化：

   • 新能源汽車：CO（R744）等環(huán)保冷媒的熱泵系統(tǒng)是下一代技術方向。

   • 數據中心：浸沒式液冷將成為超高密度算力中心的標配。

4. 跨行業(yè)技術融合：新能源汽車的熱管理技術正快速遷移至儲能和通信設備等領域，產生顯著的協同效應。

5. 全球化布局：領先的中國供應商將跟隨國內電池廠、整車廠的步伐，加速海外建廠，實現全球配套。

五、 挑戰(zhàn)與機遇

挑戰(zhàn)（Challenges）：

• 技術迭代風險：技術路線更新迅速，企業(yè)需持續(xù)高額研發(fā)投入以保持領先，否則有掉隊風險。

• 降價壓力：下游整車廠、服務器廠商成本控制嚴格，每年均有降價要求，考驗企業(yè)的成本管控和規(guī)�；�能力。

• 供應鏈穩(wěn)定性：芯片、關鍵材料等的供應波動和價格變化會影響生產計劃和利潤水平。

• 人才競爭：復合型高端研發(fā)人才緊缺，企業(yè)間人才爭奪激烈。

機遇（Opportunities）：

• 市場擴容：新能源汽車滲透率持續(xù)提升、儲能市場從0到1、AI算力需求爆發(fā)，三大黃金賽道共同驅動，市場天花板極高。

• 國產替代深化：在高端服務器液冷、商用儲能等新興領域，國內企業(yè)與國外對手幾乎站在同一起跑線，有望憑借本土化服務優(yōu)勢搶占市場份額。

• 技術輸出：中國在新能源汽車和儲能領域已建立全球優(yōu)勢，國內熱管理龍頭有望成為全球性的系統(tǒng)解決方案供應商。

• 政策紅利延續(xù)：“雙碳”戰(zhàn)略是長期國策，將為行業(yè)提供持續(xù)的政策支持和市場需求。

六、 投資視角總結

熱管理集成模塊賽道長坡厚雪，具備高成長、高壁壘的特性，是“雙碳”時代下極具投資價值的黃金賽道。建議重點關注：

1. 已具備系統(tǒng)級解決方案能力和頭部客戶資源的龍頭企業(yè)。

2. 在下一代技術（如CO熱泵、浸沒式液冷）有前瞻布局和專利儲備的創(chuàng)新企業(yè)。

3. 成功實現跨行業(yè)布局，能同時享受新能源車、儲能、數據中心多重紅利的企業(yè)。

在這個過程中，博思數據將繼續(xù)關注行業(yè)動態(tài)，為相關企業(yè)和投資者提供準確、及時的市場分析和建議。

    《2025-2031年中國熱管理集成模塊行業(yè)市場發(fā)展現狀調研與投資趨勢前景分析報告》由權威行業(yè)研究機構博思數據精心編制，全面剖析了中國熱管理集成模塊市場的行業(yè)現狀、競爭格局、市場趨勢及未來投資機會等多個維度。本報告旨在為投資者、企業(yè)決策者及行業(yè)分析師提供精準的市場洞察和投資建議，規(guī)避市場風險，全面掌握行業(yè)動態(tài)。